Na sexta-feira, Trump havia anunciado a intenção de impor tarifas de até 100% sobre produtos chineses a partir de 1º de novembro, o que havia derrubado bolsas e aumentado a procura por ativos de proteção. No entanto, durante o fim de semana, o republicano afirmou em rede social que “tudo ficará bem” e que os Estados Unidos “não querem prejudicar a China”.

O gesto foi bem recebido por investidores. Em Wall Street, os futuros do S&P 500 subiam 0,8%, e os futuros do Nasdaq, 1,1%, enquanto os mercados avaliavam o cenário com maior otimismo. A semana também marca o início da temporada de balanços de grandes bancos, como JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo, o que ajuda a movimentar o mercado americano.

Na Ásia, as bolsas tiveram um início de sessão instável devido aos feriados nos Estados Unidos e no Japão, mas se estabilizaram ao longo do dia. O índice Nikkei registrou alta de 1%, após forte queda de 5% na sexta-feira, influenciada por incertezas políticas no Japão e pela valorização do iene.

Em Pequim, o governo chinês reafirmou que manterá restrições às exportações de elementos de terras raras e equipamentos tecnológicos, mas evitou responder com novas tarifas, em um sinal de busca por moderação. Analistas do Goldman Sachs avaliam que os dois países podem prolongar a pausa tarifária e adotar pequenas concessões mútuas nas próximas semanas.

Na Europa, o clima também foi de cautela, com o governo francês anunciando nova formação ministerial liderada por Sebastien Lecornu, que enfrenta desafios políticos para aprovar o orçamento de 2026.

No mercado de câmbio, o dólar registrava leve valorização frente ao iene japonês, cotado a 151,76, e estabilidade em relação ao euro, negociado a US$ 1,16. O ouro, ativo de segurança em tempos de incerteza, subia 0,2%, a US$ 4.023 por onça, permanecendo próximo ao recorde da semana passada.

Já o petróleo também avançava: o Brent subia 1,0%, a US$ 63,36 o barril, enquanto o WTI ganhava 1,0%, a US$ 59,45, apoiado na expectativa de que EUA e China possam evitar novas tarifas.

Os investidores agora aguardam as declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que discursará na terça-feira (14) durante um evento da Associação Nacional de Economistas de Negócios (NABE), em Washington. O mercado estima uma alta probabilidade de novo corte de juros pelo Fed ainda neste mês.

Foto: Bloomberg

Especialistas apontam que os investidores estão ajustando suas apostas quanto à velocidade e intensidade dos cortes na taxa de juros por parte do Federal Reserve (Fed). Nas últimas sessões, sinais de uma possível postura mais conservadora por parte do banco central norte-americano trouxeram volatilidade aos mercados, impactando moedas emergentes como o real.

Segundo analistas, o movimento visto hoje esteve em linha com os principais mercados internacionais, refletindo o ambiente de incertezas e a busca por proteção em ativos mais seguros.

O mercado agora aguarda a divulgação de novos dados econômicos dos EUA, que poderão confirmar ou ajustar as expectativas para as próximas reuniões do Fed.

Foto: Impressão de notas de dólar – US Bureau of Engraving

Enquanto os Estados Unidos dão sinais de desaceleração econômica e o mercado já antecipa possíveis cortes na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed), o Brasil mantém a Selic em 15% ao ano, o que torna os ativos brasileiros mais atrativos para investidores estrangeiros em busca de maior rentabilidade.

Essa diferença entre as taxas de juros dos dois países tende a atrair fluxo de capital para o Brasil, pressionando o dólar para baixo. Analistas já projetam a possibilidade de a moeda americana alcançar níveis próximos de R$ 5,10 até dezembro, caso o cenário se confirme.

Porém, nem todos os economistas compartilham do mesmo otimismo. Cristiano Oliveira, economista-chefe do Banco Pine, alerta para a possibilidade de divergências internas entre os membros do Fed na decisão sobre os juros. Ele aponta três fatores principais: o enfraquecimento do mercado de trabalho americano, o risco de inflação persistente e a pressão política do presidente Donald Trump por cortes mais agressivos.

Além disso, outros elementos como as tensões políticas entre Brasil e Estados Unidos – acentuadas após a condenação de Jair Bolsonaro pelo STF – e incertezas sobre o déficit fiscal americano podem gerar volatilidade cambial.

Apesar dos riscos, a expectativa predominante no mercado é de que o Fed anuncie uma redução de 0,25 ponto percentual nos juros em sua próxima reunião e sinalize novos cortes ainda em 2025. Isso, combinado à manutenção da Selic no Brasil, pode manter o dólar em queda e favorecer a renda variável no país.