Por volta das 11h14, o dólar à vista registrava recuo de 0,40%, sendo negociado a aproximadamente R$5,2240 na venda. Já no mercado futuro, o contrato mais líquido da B3, com vencimento em abril, apresentava queda ainda maior, de cerca de 0,68%, sendo cotado a R$5,2535.

De acordo com analistas do mercado financeiro, o movimento de queda ocorreu porque investidores e exportadores aproveitaram o patamar mais elevado da moeda para vender dólares e realizar lucros. Esse comportamento é comum quando o câmbio atinge níveis considerados atrativos para liquidação de posições.

Segundo Jefferson Rugik, diretor da Correparti Corretora, quando o dólar atinge determinados valores muitos agentes que estavam posicionados na alta optam por desmontar suas posições, principalmente no mercado futuro, garantindo os ganhos obtidos com a valorização da moeda.

Outro fator que ajudou a dar sustentação ao real foi a valorização de commodities importantes para a economia brasileira, como o petróleo e o minério de ferro. Como esses produtos fazem parte da pauta exportadora do país, sua alta tende a fortalecer a moeda brasileira no mercado cambial.

No cenário internacional, as tensões geopolíticas continuam no radar dos investidores. Durante o fim de semana, o Irã anunciou Mojtaba Khamenei como sucessor de Ali Khamenei na liderança suprema do país, indicando continuidade da linha mais rígida no comando político iraniano.

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, criticou publicamente a escolha e afirmou que a nomeação seria inaceitável. A situação amplia as incertezas sobre o rumo do conflito na região.

Enquanto isso, no Brasil, o Boletim Focus divulgado pelo Banco Central mostrou pouca alteração nas expectativas do mercado para o dólar no final de 2026. A projeção mediana passou de R$5,42 para R$5,41. Já a estimativa para a taxa básica de juros, a Selic, subiu ligeiramente, passando de 12% para 12,13%.

Na agenda do dia, o Banco Central também programou um leilão de 50 mil contratos de swap cambial tradicional com o objetivo de rolar o vencimento previsto para 1º de abril.

Na sessão anterior, o dólar à vista havia encerrado o pregão com queda de 0,88%, cotado a R$5,2414.

Foto: Marcello Casal Jr / Agência Brasil
Redação Brasil News

No mercado futuro, o movimento era ainda mais acentuado. Na B3, o contrato de dólar com vencimento em fevereiro — atualmente o mais negociado — recuava 0,43%, cotado a R$ 5,2805, sinalizando expectativa de maior oferta de moeda no curto prazo.

Na sessão anterior, na sexta-feira, o dólar encerrou o dia em R$ 5,2876, com retração de 0,08%, mantendo uma trajetória de estabilidade com viés de baixa.

Os investidores acompanham com atenção a agenda do Banco Central, que realiza às 10h30 dois leilões de linha de forma simultânea. As operações, que envolvem a venda de dólares com compromisso de recompra, totalizam US$ 2 bilhões e têm como objetivo a rolagem de contratos com vencimento previsto para o dia 3 de fevereiro.

A expectativa do mercado é que a atuação da autoridade monetária contribua para suavizar a volatilidade do câmbio e garantir liquidez ao sistema financeiro.

Foto: Fabrício de Castro

Redação Brasil News

No Brasil, o foco dos agentes financeiros também está voltado para o noticiário político. O mercado aguarda a divulgação de uma nova rodada da pesquisa Genial/Quaest, que pode influenciar expectativas sobre o cenário eleitoral e, consequentemente, os preços dos ativos.

Por volta do início da manhã, o dólar à vista operava em leve recuo, negociado pouco abaixo do fechamento anterior. Já na B3, o contrato de dólar futuro com vencimento em fevereiro — o mais negociado atualmente — também apresentava pequena oscilação negativa, reforçando a sensação de indefinição no mercado.

Na sessão anterior, a moeda norte-americana havia encerrado o dia em leve alta, mantendo-se dentro de uma faixa estreita de variação. Esse comportamento indica que, apesar das pressões externas, fatores domésticos continuam pesando na formação do câmbio.

Outro ponto de atenção do dia é a atuação do Banco Central do Brasil. A autoridade monetária realiza um leilão de contratos de swap cambial para rolar vencimentos próximos, operação que costuma influenciar a liquidez e a volatilidade do dólar no curto prazo.

Com a combinação de dados internacionais, política local e intervenções oficiais, analistas avaliam que o mercado segue em compasso de espera. A leitura é que qualquer surpresa — seja nos números econômicos dos EUA ou no ambiente político brasileiro — pode destravar movimentos mais intensos no câmbio nos próximos dias.

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Na sexta-feira, Trump havia anunciado a intenção de impor tarifas de até 100% sobre produtos chineses a partir de 1º de novembro, o que havia derrubado bolsas e aumentado a procura por ativos de proteção. No entanto, durante o fim de semana, o republicano afirmou em rede social que “tudo ficará bem” e que os Estados Unidos “não querem prejudicar a China”.

O gesto foi bem recebido por investidores. Em Wall Street, os futuros do S&P 500 subiam 0,8%, e os futuros do Nasdaq, 1,1%, enquanto os mercados avaliavam o cenário com maior otimismo. A semana também marca o início da temporada de balanços de grandes bancos, como JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup e Wells Fargo, o que ajuda a movimentar o mercado americano.

Na Ásia, as bolsas tiveram um início de sessão instável devido aos feriados nos Estados Unidos e no Japão, mas se estabilizaram ao longo do dia. O índice Nikkei registrou alta de 1%, após forte queda de 5% na sexta-feira, influenciada por incertezas políticas no Japão e pela valorização do iene.

Em Pequim, o governo chinês reafirmou que manterá restrições às exportações de elementos de terras raras e equipamentos tecnológicos, mas evitou responder com novas tarifas, em um sinal de busca por moderação. Analistas do Goldman Sachs avaliam que os dois países podem prolongar a pausa tarifária e adotar pequenas concessões mútuas nas próximas semanas.

Na Europa, o clima também foi de cautela, com o governo francês anunciando nova formação ministerial liderada por Sebastien Lecornu, que enfrenta desafios políticos para aprovar o orçamento de 2026.

No mercado de câmbio, o dólar registrava leve valorização frente ao iene japonês, cotado a 151,76, e estabilidade em relação ao euro, negociado a US$ 1,16. O ouro, ativo de segurança em tempos de incerteza, subia 0,2%, a US$ 4.023 por onça, permanecendo próximo ao recorde da semana passada.

Já o petróleo também avançava: o Brent subia 1,0%, a US$ 63,36 o barril, enquanto o WTI ganhava 1,0%, a US$ 59,45, apoiado na expectativa de que EUA e China possam evitar novas tarifas.

Os investidores agora aguardam as declarações do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que discursará na terça-feira (14) durante um evento da Associação Nacional de Economistas de Negócios (NABE), em Washington. O mercado estima uma alta probabilidade de novo corte de juros pelo Fed ainda neste mês.

Foto: Bloomberg

A moeda norte-americana fechou o dia cotada a R$ 5,503, com alta de 2,38%. Durante o pregão, chegou a bater R$ 5,51, revertendo uma breve queda observada pela manhã. Com o resultado, o dólar acumula alta de 3,39% em outubro e 3,13% na semana.

Enquanto isso, a Bolsa de Valores (B3) encerrou em queda de 0,73%, aos 140.680 pontos, registrando o segundo recuo consecutivo e acumulando perda de 3,8% no mês.

No cenário internacional, o presidente norte-americano Donald Trump anunciou um aumento de 100% nas tarifas sobre produtos chineses, em resposta à decisão de Pequim de restringir exportações de terras raras — minerais essenciais para a indústria de tecnologia. O movimento provocou forte aversão ao risco nos mercados globais.

Nos Estados Unidos, o S&P 500 caiu 2,71%, o Nasdaq recuou 3,56% e o Dow Jones perdeu 1,88%. O petróleo Brent também sofreu queda de 3,82%, sendo negociado a US$ 62,73, o menor valor em cinco meses.

No Brasil, a instabilidade externa se soma às dúvidas fiscais após a derrubada da MP que aumentaria a tributação de investimentos, o que pode gerar um rombo de cerca de R$ 17 bilhões no orçamento de 2026. O governo deve discutir alternativas de compensação na próxima semana.

Com informações da Reuters

Especialistas apontam que os investidores estão ajustando suas apostas quanto à velocidade e intensidade dos cortes na taxa de juros por parte do Federal Reserve (Fed). Nas últimas sessões, sinais de uma possível postura mais conservadora por parte do banco central norte-americano trouxeram volatilidade aos mercados, impactando moedas emergentes como o real.

Segundo analistas, o movimento visto hoje esteve em linha com os principais mercados internacionais, refletindo o ambiente de incertezas e a busca por proteção em ativos mais seguros.

O mercado agora aguarda a divulgação de novos dados econômicos dos EUA, que poderão confirmar ou ajustar as expectativas para as próximas reuniões do Fed.

Foto: Impressão de notas de dólar – US Bureau of Engraving

Enquanto os Estados Unidos dão sinais de desaceleração econômica e o mercado já antecipa possíveis cortes na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed), o Brasil mantém a Selic em 15% ao ano, o que torna os ativos brasileiros mais atrativos para investidores estrangeiros em busca de maior rentabilidade.

Essa diferença entre as taxas de juros dos dois países tende a atrair fluxo de capital para o Brasil, pressionando o dólar para baixo. Analistas já projetam a possibilidade de a moeda americana alcançar níveis próximos de R$ 5,10 até dezembro, caso o cenário se confirme.

Porém, nem todos os economistas compartilham do mesmo otimismo. Cristiano Oliveira, economista-chefe do Banco Pine, alerta para a possibilidade de divergências internas entre os membros do Fed na decisão sobre os juros. Ele aponta três fatores principais: o enfraquecimento do mercado de trabalho americano, o risco de inflação persistente e a pressão política do presidente Donald Trump por cortes mais agressivos.

Além disso, outros elementos como as tensões políticas entre Brasil e Estados Unidos – acentuadas após a condenação de Jair Bolsonaro pelo STF – e incertezas sobre o déficit fiscal americano podem gerar volatilidade cambial.

Apesar dos riscos, a expectativa predominante no mercado é de que o Fed anuncie uma redução de 0,25 ponto percentual nos juros em sua próxima reunião e sinalize novos cortes ainda em 2025. Isso, combinado à manutenção da Selic no Brasil, pode manter o dólar em queda e favorecer a renda variável no país.

— Não se pode transformar o câmbio, a tarifa ou qualquer outro instrumento financeiro em arma ideológica. Imaginem se o Brasil usasse seu poder econômico para favorecer um grupo político em outro país? — declarou o ministro.

Haddad assegurou que a decisão americana não terá grande impacto nas exportações brasileiras, já que a produção nacional possui alta demanda em outros mercados. “Temos compradores para petróleo, grãos, carnes e pescados. O Brasil não depende exclusivamente dos EUA”, pontuou.

O ministro também ressaltou que houve avanços nas negociações com autoridades americanas, como a exclusão da celulose da lista de produtos taxados, o que demonstra que é possível separar divergências políticas de acordos comerciais.

Em relação à recente valorização do real frente ao dólar, Haddad afirmou que o Brasil está conseguindo controlar as expectativas inflacionárias, o que pode abrir caminho para a redução de juros. Ele também destacou o crescimento do setor de infraestrutura e o compromisso do governo com as metas fiscais para 2025 e 2026.

Por fim, Haddad afirmou que o Executivo tem dialogado com o Congresso para garantir o equilíbrio fiscal e que medidas voltadas à economia digital devem ser apresentadas ainda esta semana, com foco em atrair grandes centros de dados ao país.

Embora tenha recuado, a estimativa continua acima do limite superior da meta de inflação estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN), que é de 3%, com tolerância de até 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Ou seja, o teto da meta é 4,5%.

A inflação acumulada em 12 meses até abril foi de 5,53%, impulsionada principalmente pelos aumentos nos preços de alimentos e medicamentos. No mês, o IPCA teve alta de 0,43%, marcando o segundo mês seguido de desaceleração.

Selic continua em alta

Para conter os avanços inflacionários, o Banco Central mantém a taxa Selic em 14,75% ao ano — maior patamar em anos. Essa taxa influencia diretamente o custo do crédito e é usada como ferramenta para controlar a inflação. Com os juros mais altos, a tendência é de menor consumo, o que ajuda a esfriar os preços, mas também pode frear o crescimento econômico.

Segundo o mercado, a Selic deve permanecer nesse nível até o fim de 2025. A partir de 2026, espera-se uma redução gradual, atingindo 12,5% em 2026, 10,5% em 2027 e 10% em 2028.

Projeção para o PIB e câmbio

A projeção de crescimento da economia brasileira para 2025 foi levemente ajustada, de 2,14% para 2,13%. Para os anos seguintes, as expectativas são de 1,8% em 2026 e 2% tanto para 2027 quanto para 2028.

O resultado positivo do primeiro trimestre deste ano, com alta de 1,4% no PIB puxada pela agropecuária, reforça a continuidade do crescimento observado nos últimos anos. Em 2024, o país teve uma expansão econômica de 3,4%, acumulando quatro anos consecutivos de alta.

Já a estimativa do câmbio aponta para um dólar a R$ 5,80 até o fim de 2025, e R$ 5,90 ao final de 2026.

Em 2023, o Brasil ocupava a 9ª posição, mas foi impactado principalmente pela variação cambial — que, ao valorizar o dólar, reduz o montante do PIB quando convertido para a moeda americana. Mesmo com o avanço de 1,4% no início de 2025, puxado especialmente pelo setor agropecuário, o país não conseguiu manter sua posição anterior.

De acordo com o relatório, as perspectivas para os próximos anos indicam um crescimento estável, com o PIB brasileiro devendo avançar 2% em 2025 e repetir esse ritmo em 2026. A revisão recente foi feita em um cenário de tensões comerciais globais e impacto nas economias de países como Estados Unidos, China, México e Canadá.

Na comparação direta, o Brasil segue tecnicamente empatado com Itália e Canadá, que disputam a oitava e nona posição ao longo da década. A alternância entre essas nações deve continuar até 2030, segundo as projeções.

Contudo, o Brasil apresenta desvantagem expressiva quando se analisa o PIB per capita. Em 2024, a renda média por habitante no país ficou em torno de US$ 10.200 — bem abaixo dos US$ 54.000 registrados no Canadá e dos US$ 40.000 da Itália. O indicador mostra que, apesar do tamanho da economia brasileira, o poder de compra da população segue limitado frente a países desenvolvidos.

A expectativa anterior do FMI era de que o Brasil recuperasse sua nona posição já em 2027, podendo alcançar a oitava em 2028. Com os ajustes de cenário mais recentes, essas projeções foram revistas para baixo, sinalizando uma estagnação relativa no desempenho brasileiro no ranking global.

Além disso, o Brasil permanece atrás de outros países emergentes em termos de PIB per capita, como Chile, México e Malásia, e distante dos líderes nesse quesito, como Luxemburgo, que apresenta uma média de mais de US$ 130 mil por habitante.

A combinação de crescimento moderado e câmbio desfavorável desafia o país a buscar soluções estruturais para avançar de forma mais consistente entre as grandes economias do mundo.